何为企业信用评级

• 企业信用评级--指信用评估机构对征集到的企业信用信息，依据一定指标进行信用等级评定的活动。

• 企业信用评级是指信用评级机构对工商企业、制造业企业和流通企业、建筑安装、房地产开发与旅游企业、金融企业等进行信用评级。 

• 企业主体信用分析的主要内容包括:  产业、企业素质、经营管理、财务状况和偿债能力等方面。

• 在企业信用评级中，比较重视企业素质，特别是企业素质中的企业综合情况评级，包括对企业领导群体的素质的评级，企业经营管理能力的评级，以及企业竞争能力的评级。

企业信用评级的必要性

由于投资者与经营者之间存在着信息不对称，因此会形成两个问题:第一是逆向选择;第二是道德风险。

解决这两个问题的一个有效办法就是信用评级。

信用评级不但为资金供需双方的信息缺口开辟通道，使资本市场不至于收敛于因信息不对称而无法发挥资金中介的功能，使资金需求者能取得所需资金从事其各项生产经营活动，使资金供给者的投资拥有适合其风险偏好的目标，也使金融机构的管理效率得到提高，从而增强了资本市场的整体效率。

企业信用评级的主要障碍

• 信用评级的基本职能与社会"需求"存在差异。

信用评级是揭示市场风险的一种有效手段， 其基本职能是通过综合考察分析受评经济组织的信用状况，揭示风险，公开发布，为社会提供公众信息， 满足投资者和监管部门需求的中介服务。 信用评级机构的首位经营目标是获得投资者和监管都门对评级结果的使用和信任。目前的状况是受评企业对级别期望值很高，大有"没有AAA不罢休"之势。究其原因，一是受评企业的错误认识;二是存在客观原因:目前全国评级业务没有全面铺开，走正门的反而成了"低级别"，一旦进入招投标市场，没有"高级别"甭想入围，从而严重影响了企业的正常经营与发展。

• 中介机构自身素质不高，尤其在"僧多粥少"的情况下，自律性更差，甚至提级压价，存在道德风险。

企业信用评级的基本特点

• 综合性

企业信用评级的内容比较广泛，它是对企业资信状况的一次全面评价，具有综合性的特点。通常企业是指依法设立的以营利为目的从事生产经营活动的独立核算的经济组织，不实行独立核算或未得到国家法律认可的社会经济组织，都不能称为企业。企业信用评级要对借款企业借款的合法性、安全性和营利性等作出判断，并要承担调查失误和评估失实的责任，必须对企业进行全面调查和综合分析，包括领导素质、经济实力、资金结构、履约情况、经营效益和发展前景等各方面因素。

• 时效性

证券评估通常是在发行前评估，叫做"一债一评"，或"一票一评"，目的是为投资人或债权人提供信息，要以证券有效期为准。而企业信用评级不同，在资信等级评出以后，一般有效期为三年，三年以后要重新评级，它具有一定的时效性。

• 复杂性

由于企业的性质不同，有工业企业、商业企业、外贸企业、建筑安装企业等等;不同的企业有着不同的行业特点和资金结构，信用评级的重点和要求都不相同，因而企业信用评级要比证券信用评级复杂得多。

• 信息性

企业信用评级将为国家宏观调控提供比较完整的有关企业资信状况的信息，由于信用评级内容全面，方法科学，而且评估人员多为专业人才，因而评估结论具有相当的权威性，不仅可以为贷款银行作为贷款依据，而且还可为各个方面的投资者提供资信信息，有助于对金融市场的宏观管理。

• 可比性

各信用评级机构的企业信用评级体系大同小异，使同行业受评企业处于近乎同样的标准之下，从而揭示受评企业在同行业中的信用地位。

企业信用评级的服务对象及作用

除了给评估对象自身对照加强改善经营管理外，主要服务对象有:

(1)投资者： 降低信息不对称程度；选择和监督投资对象

(2)商业银行、证券承销机构： 贷款；证券承销对象的选择

(3)与受评对象有经济往来的商业客户：决定是否进行下一步的商业往来，评估款项能够及时收回

(4)金融监管机构：及时、准确、全面地了解企业的信用状况

受评企业信用评级的六大应用领域：

企业信用风险评估框架 

评级结果：

评级结果，历史评级，主要财务指标，企业概况，基本观点，风险揭示

一、公司概况：

沿革及股权，业务简介

二、基本素质：

实际控制方，部门设置及主要管理人员

三、经营分析：

经营环境，经营状况（收入及收入构成、销售、原材料及供应商、订单）

四、财务分析：

财务分析基础说明、财务结构（资产、负债规模及结构）、偿债能力、经营能力及效益（利润表及周转率等指标）

五、发展前景

六、综合评价