根据中金所最新发布《进一步优化股指期货交易运行促进市场功能发挥》，对股指期货进行第四次松绑。作为资本市场中非常重要的金融标的，来跟大家分享一下股指期货日内交易的一些思想，纯属个人经验，不足之处还望多多指正！分享总共分为四个部分：

Part1

股指期货日内交易的手法

日内交易常用两种手法：突破手法与对顶手法：

突破手法---突破重要的压力——开多；

               下破重要支撑——开空

对顶手法---回调到重要支撑——开多；

               上拉到重要压力——开空

两种交易手法哪种更好呢？

1.、从开单成本角度来看——对顶手法具备优势，更符合市场自然规律

2、从行情概率上来看——震荡行情的概率较高，对顶手法成功率也相对较高

使用对顶手法首先要学会判断行情的性质。可有人会说，只有走出行情趋势后，才能发现是单边市还是震荡市 , 怎么才能事先去判断行情的性质与发展方向?  而不是"马后炮"呢?——这就是我们今天分析思想的切入点。

Part2

交易思想的切入点——大盘与权重板块资金流向分析

   参开对与股指期货交易离不大盘指数的分析判断

有朋友肯定会反驳说：IF不是比大盘要提前波动吗?怎么能依据大盘来操作股指呢？这里要做两点说明：

1、以IF股指期货为例来说，股指期货IF的交易标的是HS300大盘指数，说白了就是300只股票；而目前我们沪深两市有3000多只股票，所以股指期货IF对应的并不是所有股票，而只有300只标的股票的涨跌才会对指数涨跌形成影响，而不在HS300之列的股票，哪怕是涨停、跌停都无关紧要。HS300大盘指数的波动是由于权重板块的波动导致，就是说权重板块的波动是前因,大盘的波动是后果; 因此，如何把握权重板块的资金流向动态, 就是解决问题的关键所在。

2、股指期货领先于大盘波动，只是说明参与IF交易的大资金对大盘的波动把握得比我们散户好。无论是股指期货还是个股股票，交易的逻辑链条都是：委托→成交→推动价格变化 ，因此，委托与成交是前因，而价格变化是后果。

综上，股指期货是一个独立的交易系统，但应时刻关注其与大盘、现货以及权重板块之间的关联。

大盘与权重板块资金流向分析

1、以股指期货IF为例，依据行业性质的不同将300只股票标的分为不同的板块，如下图

 

来源数据：万得数据库

从图中可以看到，需要关注金融三剑客——银行+保险+券商，占据整个HS300指数权重的 1/3,权重太高了!因此实盘中密切关注金融三剑客的走势，它们往往是主导大盘走势的决定性力量。千万不要和金融板块对开逆势单。

两幅图中图1格为IH当月，图2格为IF当月，图3格为IC当月，图4格为上证指数，图5格为沪深300，图6格为300金融。

300金融走势强劲

300金融走势较弱
2、权重板块资金分析的运用

整理之前的思路，如下图

根据上图的思路，我们可以假设：

（1）假设占比较大的权重板块资金流进 ,那么是否大概率导致大盘单边上涨?

（2）假设权重板块资金流向分歧, 那么是否大概率导致震荡?

（3）假设权重板块资金分歧,权重占比大的板块是否占据一定的优势?大概率决定了震荡偏多?或者震荡偏空?  

 实例1：权重板块资金均为流入，大概率为单边多的行情

实例2：权重板块资金流出，大概率为单边空行情

实例3：权重板块资金流出现分歧，大概率为震荡行情

大概率分析判断大盘指数的行情性质以及发展方向之后,我们就有了相应的操作计划： 

第一步: 判断行情性质以及选择主攻方向

第二步：建立资金流向与价格位置的逻辑关联分析

 Part 3 

交易下单的核心思想——价格位置的逻辑关系

1、什么叫震荡市?

在形态上,价格围绕着一个震荡基准上下波动叫震荡市,  那么这个震荡基准是什么? ——是平均线 .

2、震荡市内在的原因是权重板块资金分歧,多空力量大致平衡导致。

在上图中是典型的一个震荡市，价格围绕着平均线上下波动。

（1）假设：在震荡市中, 在平均线以下开多,或者平均线以上开空是否可以大概率赢利?  

（2）假设: 我们通过权重板块的资金流向分析 ,要是多数板块资金外流(空头优势), 是否可以大概率判断偏空震荡市?既然判断偏空震荡市,那么我们在平均线以上去开空,是否应该大概率能赢利? 

（3）假设: 我们通过权重板块的资金流向分析 ,要是多数板块资金稳定(多头优势), 是否可以大概率判断偏多震荡市?既然判断偏多震荡市,那么我们在平均线以下去开多 ,是否应该大概率能赢利?

结论:我们把资金流向与开仓价格位置的选择建立了逻辑关联

3、实例说明

（1）前收盘结算价格3486点,  假设今天开盘后大盘与板块资金稳定, 那么今天价格是否应该大概率在3486点以上?  要是盘中价格波动到3486点以下,是否存在暂时的不合理?  而我们要做的就是去发现 ,等待这些存在暂时不合理的价格位置开多单, 让市场去修整这些不合理。

 （2）昨收盘价格为3445点，假设今开盘后各板块资金不断外流，那么今天大概率是否应该在3445点以下呢？要是盘中波动到3445点以上是不是就不合理呢？等待不合理时机的出现开空单，让市场自行修正这些不合理价格。

Part 4

行情演化的数据特征

行情数据是随着市场状况不断变化的，在不断变化中仍然有一些规律可循，演化口诀如下：

（1）顶背离不下破平均线——逆向思维看多

（2）底背离不上破平均线——逆向思维看空

（3）大盘承接+重心位置高+下跌衰竭——向多演化（V型演化）

（4）大盘压力+重心位置低+上涨衰竭——向空演化（A型演化）

（5）双背离顶向空演化，双背离底向多演化

 实例1：顶背离不破均线，逆向思维看多

实例2：大承接+重心高+下跌衰竭——向多演化，V型反转

总结

一个能长期运用于实战的交易分析系统，必须是具备统计概率优势的系统。就好比掷般子，如果赌注一样的话，我说出现1, 2, 3, 4点算我赢，出现5, 6点算你赢，你会跟我玩吗?当然不会，因为统计优势在我这里。那么如何建立自身的统计优势？本质上就是抓住“涨”与“跌”的必要条件，把逻辑关系考虑清楚，总结出一套自己的操作规范，就成了交易分析系统。
行情走势本身的形态就3种：

1、单边

2、宽幅震荡（V型反转）

3、微幅震荡；

只要能总结好一些高概率的数据特征，我们自然就可以胸有成竹 。

整个交易过程中，必须要有一套严格的交易模式，高胜率的交易分析模式如下：

（1）行情性质与主攻方向判断 （重点）

（2）价格位置合理性判断

（3）等待开仓条件信号

（4）计划好开仓后的应对策略

（5）行情演化数据特征的观察（重点）

做好以上5步，你就能大概率稳定赢利!